大和获润燃收购机会微 升港华燃气目标价6.3元

大和　港华燃气(01083)

评级：跑赢大市

目标价：6.25元 -> 6.3元 (较前收市价6.06元有4%潜在升幅)

昨日有投行料港华燃气将会获华润燃气(01193)收购，股价上日随即急升，大和发表报告，认为机会不大，因项目难以取代。

报告指出，昨日市场突传润燃计划收购港华燃气，大和相信传闻可信性不高，其中润燃管理层否认收购，港华燃气亦拒绝评论上述事件。

大和指出，虽然润燃收购港华燃气具协同效益，但港华燃气城市燃气项目对其母企煤气(00003)仍重要，加上项目难以取代，除非作价十分吸引，故煤气出售机会甚微。

该行又指，港华燃气现处11倍预测今年市盈率，对比行业16至20倍仍吸引，维持「跑赢大市」评级，目标价由6.25元微升至6.3元。

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